Mesurer la puissance d’une banque suppose de choisir un critère. Capitalisation boursière, total des actifs, fonds propres de catégorie 1 (Tier 1) ou poids systémique : chaque indicateur désigne un vainqueur différent. La banque la plus puissante au monde n’est pas forcément la plus grosse, ni la plus rentable.
Capitalisation, actifs, fonds propres : trois classements, trois leaders
Le classement Forbes Global 2000, publié en juin 2024, place JPMorgan Chase en tête tous secteurs confondus. Sa capitalisation boursière dépasse 685 milliards de dollars, loin devant ICBC (302 milliards) et Bank of America (344 milliards).
A lire en complément : Quel est le pays le moins imposable au monde ?
Les banques chinoises dominent en revanche par le total des actifs. ICBC, China Construction Bank, Agricultural Bank of China et Bank of China occupent régulièrement les quatre premières places mondiales sur ce critère. Leur bilan est gonflé par le financement massif de l’économie intérieure chinoise, ce qui ne se traduit pas automatiquement par une valorisation boursière équivalente.
| Banque | Pays | Capitalisation boursière (Mds $) | Rang Forbes Global 2000 (2024) |
|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase | États-Unis | 685 | 1 |
| Bank of America | États-Unis | 344 | 3 |
| ICBC | Chine | 302 | 2 |
| China Construction Bank | Chine | 197 | 4 |
| Agricultural Bank of China | Chine | 241 | 5 |
| HSBC Holdings | Royaume-Uni | 172 | 7 |
| Wells Fargo | États-Unis | 237 | 8 |
| Goldman Sachs | États-Unis | 191 | 9 |
Cinq banques américaines figurent dans ce top 10 contre quatre chinoises et une seule européenne (HSBC). BNP Paribas, premier établissement français, se classe treizième.
A lire aussi : La Banque Boursorama est-elle sûre ?
Banques systémiquement importantes : le vrai baromètre de puissance
Les classements par taille ou capitalisation ne capturent qu’une partie du tableau. Le Financial Stability Board (FSB) publie chaque année la liste des Global Systemically Important Banks (G-SIB), les établissements dont la faillite déstabiliserait le système financier mondial.
Cette liste repose sur cinq critères à poids égal :
- L’activité transfrontalière, qui mesure l’empreinte internationale de la banque et sa capacité à propager un choc d’un pays à l’autre.
- La taille du bilan, mais pondérée par l’interconnexion avec d’autres institutions financières et la complexité des produits dérivés détenus.
- La substituabilité, c’est-à-dire la difficulté à remplacer les services rendus par la banque (paiements internationaux, conservation de titres, émissions obligataires).
JPMorgan Chase occupe le bucket de surcharge en capital le plus élevé parmi les G-SIB, ce qui signifie que les régulateurs la considèrent comme la banque dont l’effondrement aurait le plus d’impact mondial. Aucune banque chinoise n’est placée au même niveau dans cette classification, malgré des bilans parfois supérieurs en volume brut.
Pourquoi ICBC n’est pas en tête du classement G-SIB
ICBC affiche le plus gros total d’actifs au monde. Son activité reste concentrée sur le marché domestique chinois. L’activité transfrontalière et la complexité des produits financiers, deux des cinq piliers du score G-SIB, la placent en retrait par rapport à JPMorgan Chase, dont les opérations couvrent la banque d’investissement, la gestion d’actifs, le trading de dérivés et les paiements internationaux sur tous les continents.
JPMorgan Chase : profil de la banque la plus puissante au monde
Née en 2001 de la fusion entre Chase Manhattan Bank et J.P. Morgan & Co., JPMorgan Chase tire ses origines de la fin du XVIIIe siècle. Sa position actuelle repose sur trois piliers qui la distinguent de ses concurrentes directes.
Le premier est la diversification de ses métiers. Banque de détail, banque d’investissement, gestion d’actifs, services de paiement : aucun segment ne représente à lui seul la majorité du chiffre d’affaires, ce qui réduit la dépendance à un cycle économique unique.
Le deuxième concerne sa rentabilité. JPMorgan Chase génère des bénéfices suffisants pour absorber les surcharges en capital imposées par son statut de G-SIB sans réduire sa distribution aux actionnaires. Cette capacité bénéficiaire la distingue notamment des grandes banques chinoises, dont les marges nettes sont sous pression depuis plusieurs années.
Le troisième facteur tient à son rôle d’infrastructure de marché. La banque est dépositaire de titres pour un volume considérable d’actifs mondiaux et intervient comme contrepartie sur une large part des transactions de dérivés de taux et de crédit. Cette position la rend difficilement substituable, renforçant son score systémique.
Domination américaine et recul relatif de l’Europe dans la finance mondiale
Le classement Forbes 2024 confirme une tendance nette : les banques américaines captent la majorité de la capitalisation boursière du secteur. Goldman Sachs et Morgan Stanley, souvent classées comme banques d’investissement, figurent toutes deux dans le top 10 mondial.
À l’inverse, l’Europe ne place qu’un seul établissement dans les dix premiers (HSBC, basée à Londres). Les banques européennes subissent un environnement de taux qui a longtemps comprimé leurs marges, des exigences réglementaires strictes et une fragmentation du marché intérieur qui limite les fusions transfrontalières.
La Chine, puissance par le volume
Les quatre grandes banques d’État chinoises (ICBC, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Bank of China) restent des acteurs majeurs par la taille de leur bilan. Leur capitalisation boursière ne reflète pas ce poids, en partie parce que leur actionnariat reste largement étatique et que leur exposition internationale demeure limitée. Leur puissance est réelle sur le marché intérieur chinois, mais leur influence systémique mondiale reste inférieure à celle de JPMorgan Chase.
La réponse dépend donc du critère retenu. Par le total des actifs, ICBC domine. Par la capitalisation boursière, le poids systémique et la diversification des métiers, JPMorgan Chase est la banque la plus puissante au monde en 2024. C’est aussi le seul établissement à occuper simultanément la première place du Forbes Global 2000 et le bucket de surcharge G-SIB le plus élevé, deux indicateurs qui, combinés, dessinent un profil de puissance sans équivalent dans le secteur bancaire.
